代持人意外身故?代持的股权如何处理?遗产继承?隐名股东?签协议不算,还得立遗嘱!

代持人的风险:未实缴出资,出资范围内承担责任

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三会权利分配

法定+公司章程原则

抓大放小

定量分权(对外投资、担保、借款、对外借款、对外担保、关联交易等事项可区别交易金额由股东会或董事会、总经理决定)

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对赌类型:股权补偿型、现金补偿型、股权回购型

对赌对象:

目标公司为控股股东或实际控制人提供对赌担保(投资方审查担保、股东会决议、关联股东回避)

减资事项的一致行动或表决权委托

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投资协议:整体框架和必备条款

1、签署主体(增资协议和股转协议,签署主体不同)

2、交易价格、价格

A、国有资产,交易价格应以经备案或经批准的评估价值作为定价依据

3、价格的支付方式和条件

4、过渡期安排,善管义务(控股权收购):禁止行为:标的股权的转让等权属瑕疵问题

5、过渡期损益

6、陈述和保证

7、投资后的公司治理结构,(董事会观察员,旁听权知情权)

8、投资人权利

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法律法规不允许做的事情,往往就是有利可图的地方,搞明白各个业务环节中哪里有利可图,就能快速抓住问题可能出现的地方

 

高科技公司——人才资源中要,核心资源

 

交易协议中约定:核心人员的离职率作为卖方或管理成支付补偿的依据。

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出售方的法律风险

 

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借贷(银行——合同约定,实控人变更——加速到期、非银、民间、明股实债)

重大债权债务切割条款

业绩水分:依赖于税收优惠、依赖于行业补贴。不确定性、关联方利益输送、交易和计算方式不合理(农业公司、农产品买卖、现金交易、第三方代收款、个人代收款)

 

第三方不利影响,小股东反对、债权人(尤其金融机构,合同约定反对收购或提前到期)、行业主管机关()

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违法建筑,违规占用农用地,不合理的租赁关系

知识产权:来源,对外许可和授权、权属纠纷、续展

质量瑕疵、数量瑕疵、进口设备手续瑕疵(报关进口单据,走私设备)、权属瑕疵、

核心资源:团队(管理、研发、销售)流水、核心客户、核心供应商、商业秘密泄露

经营合规性:经营资质、招投标、商业贿赂(医药行业)、不正当竞争、广告、违规融资

核心员工管理、激励与考核、劳动合同(无固定期限的情形)、社保政策、离退休员工负担(国企,在册员工数量<离退休员工数量)

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国有、集体企业改制存在瑕疵,审批程序、评估程序,成交——产权交易市场进行,目标公司股权归属存在风险。改制程序瑕疵,改制结果存在不确定性,现有股东持有的目标公司股权权属存在不确定性。

股权代持,代持原因:目标股权被出售给第三方,签订代持协议。

登记与实际:

内度管理制度:不合理的排除股东权利(限制股权转让),股东会议事规则、董事会议事规则、总经理规则,内部人控制

出资方式瑕疵、虚假出资(循环出资、虚构无形资产、评估价格虚高)、抽逃出资、程序瑕疵(应评估未评估)

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对手变伙伴

并购,员工买断

一致行动人呢

存在多个股东的情形,考虑各个股东之间的关系,是否存在一致行动人的情形,如果仅收购一个股东,其余股东结成一致行动人,或者被其他股东收购,则影响收购方对公司的控制地位。

为什么要卖公司?

同业竞争

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企业性质无法直接收购,集体企业,全民所有制企业,——丰县医药总公司案例

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医疗器械:新闻 ?涉及处罚?

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重点是问题性质:三类:高中低

高:他对交易产生颠覆性影响,比如股权不清,即便过户签了合同,真正权利人跳出来主张股权

中风险:短期内难以整改,但对收购不会产生影响。劳动用工,环保、环保沪法、无形资产房产无产证质押

低风险:违规,不会产生实质性影响,整改人力物力可控,产生成本不高

法律建议:结合当地情况,打电话去问公积金部门。处罚公积金等问题,如果未来打包上市的,就要重视问题本身、再融资

结合并购事件本身

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1.土地出让:招拍挂,签出让合同,几年内完成税收或投资强度(附属性条件)

占用划拨用地:使用性质

2.不合理的租赁关系:租金便宜、租期长(要清理、解除租赁合同)

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复杂的层级结构,对收购方存在失控风险

2.缺乏独立性:依赖股东、无独立经营能力,与股东或他人的资产、人员、财务、管理混同。比如红缨子公司知识产权;依赖于涂佑能的核心技术

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(1)交易文件

主协议:

各方主体;并购标的;并购方法;交易价款的确定、调整和结算方式;交易先决条件;陈述与成承诺;过渡期安排;

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收购方法律风险:

一、目标主体:

  1. 企业性质无法直接并购
  2. 存续风险
  3. 结构复杂
二、股东
  1. 股东结构
  2. 股东矛盾
  3. 股东变动
  4. 同业竞争     

 

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